Hvert var yfirfært virði, skulda sem færð voru yfir í Landsbankann, skv. ársyfirliti Landsbankans?

Glæný ársskýrsla, inniheldur ímiskonar áhugaverðar upplísingar.

Áhugaverðasta niðurstaðan, svo fremi sem ég skil upplísingarnar rétt, er að bankinn sjálfur miði að meðaltali við, að innheimta:

• 64% af skuldum einka-/opinberra-fyrirtækja.

• 77% af skuldum einstaklinga.

• 31% af skuldum eignarhalds-félaga.

 

Það má alveg velta því fyrir sér, hversu rétt mat þá þetta er, í ljósi nýs mats Seðlabankans á skuldum heimila, þ.e. 39% séu með neikvæða eiginfjárstöðu.

Þau heimili, einnig skulda mjög mikið, þ.e. hærra hlutfall en 39% heildar skulda heimila.

Heyrt hef ég mat, að 69% skulda heimila hvíli á heimilum sem líkleg séu að lenda í vandræðum.

Að auki, metur greiningardeild Landsbanka 70% fyrirtækja í viðskiptum við Landsbankann, í erfiðleikum með skuldir.

• Þ.s. ég á við, er að ég hef efasemdir um það eignamat, sem býr að baki niðurstöðu Landsbanka Íslands hf í dag, um verulegan hagnað.

Ég get einni nefnt, þá staðreynd, að hagkefrið er í ástandi viðvarandi efnahags samdráttar. Sá samdráttur, hverfur ekki með einhverri hókus pókus aðgerð. En, hann er orsakaður af:

• Erfiðri skuldastöðu heimila.
• Efiðri skuldastöðu fyrirtækja.
• Samdrætti sem varð í umsvifum bankakerfisins, þess afleiðingar sem enn eru að koma fram.
• Hækkuðum sköttum.
• Hávaxtastefnu Seðlabanka.
• Minnkuðum og minnkandi umsvifum hins opinbera.
• Samdrætti erlendis, lækkuðum verðum fyrir útflutning.

Samanlagt, skilar þetta niðurstöðunni - samdráttur - og með öll þessi rekakkeri úti á hagkerfið, þarf e-h mjög stór, til að vega á móti.

• Þetta mjög stóra, átti að vera risaframkvæmdir.
• Þær hafa fram að þessu, átt í vandræðum með fjármögnun.
• En, vandinn er sá, að erlend fjármögnun er of dýr, til að framkvæmdir geti skilað arði.
• Ríkisstjórnina, dreymir um að:

1. Lán frá AGS.
2. Endalok Icesave deilu.
3. Skili lækkun vaxtakröfu á erlend lán, til handa Íslandi og ísl. aðila.

• Lifið í draumi segi ég, því ég sé alls ekki orsaka samhengið þarna á milli.

1. Grunnvandi landsins, er að þrátt fyrir verulegar útflutningstekjur, duga þær samt ekki til að standa undir greiðslum af vöxtum af erlendum lánum.
2. Lánin frá AGS eru nauðsynleg, einmitt vegna þess, svo að gjaldeyrisvarasjóðurinn hreinlega þurrkist ekki upp - en, með viðbótarlánum sem munu berast nú, dugar hann sennilega út 2012. Þ.e. gott, sosum.
3. En, þetta breytir samt sem áður, ekki þeim grunnvanda, að tekjur landsins duga ekki fyrir greiðslum af skuldum.
4. Þ.e. sá grunnvandi, sem ég held að skipti öllu máli - þ.e. þú lánar ekki aðila, sem er með neikvætt tekjustreymi.
5. Viðbótarlánin, gefa visst svigrúm í tíma, til að vinna með okkar skuldamál, á þann hátt eru þau sennilega gagnleg - en, á móti, þá hækka þau okkar fjármagns kostnað, og gera skulda- vs. tekju-vanda okkar til lengri tíma litið, erfiðari.

Umfjöllun um árskýrslu Landsbanka Íslands, fyrir 2009:

Eitt af því áhugaverðasta er virði þeirra lána/skulda, sem ríkið samdi um kaup á við erlenda kröfuhafa, og voru síðan færð yfir til Landsbankans, á tilteknu virði - sbr. "fair value."

Efnahagsskýrsla Landsbankans - ársyfirlit 2009

Sjá bls. 26 og 27. Fram kemur, að viðmiðunar dagsetning fyrir yfirfærslu eigna, sé 9. okt. 2008.

"Fair value" : Virðist vera áætlun á raunvirði, eigna/skulda. (- bls. 23)

 

Eignir og skuldir yfirfærðar úr þrotabúi Landsbanka Íslands hf.

                                                                   Acquiree's
                                                                     carrying          Fair value
                                                                    amounts*      adjustments    Fair value

Eignir:

Fjármagnseign inni í Seðlabanka                          37 827                                37 827

Skuldabréf og önnur skuldatæki                            31,838           (7,214)          24,624
Hlutabréf og skildar afurðir                                  65,707          (29,549)         36,158
Lán og inneignir hjá lánastofnunum                        5,813              (522)          5,291
Lán og inneignir hjá viðskiptavinum                  1,241,307        (585,582)       655,725
Fjárfestingar hjá aðilum                                        2,565              (240)          2,325
Fasteignir og tæki/búnaður                                    8,065           (1,156)          6,909
Óhlutbundnar eignir                                              3,690           (2,484)          1,206
Skattalegar eignir                                                      0              4,935           4,935
Aðrar eignir                                                         1,369                (92)          1,277
Eignir á sölulista                                                 10,436            (3,938)         6,498
                                                                               1,408,617         (625,842)       782,775

Skuldir:

Skuldir við Seðlabanka og aðrar lánast.                (82,517)             -              (82,517)
Inneignir viðskiptavina - innlán                          (418,045)             -            (418,045)
Skattaskuld                                                        (1,218)               (202)       (1,420)
Aðrar skuldir                                                       (2,785)              1,479        (1,306)
Skuldir tengdar eignum á sölulista                         (4,519)                   0         (4,519)
                                                                                 (509,084)                1,277    (507,807)

Heildar eignir - nettó                                                                               274,968
Non-controlling vextir                                                                                     (168)
Skuld vegna Landsbanka Íslands hf. (skuldabréf fært til eignar í þrotabú).      274,800

Áhugavert, er að eignir, í þessum lið, eru færðar niður um - 625,842 milljarða eða 55% .

Á sama tíma lækka skuldir ekki.

 

Framhald töflu - bls. 27.

Fyrsti dálkurinn: virðist vera andvirði á yfirfærsludegi, óniðurfært.

Annar dálkurinn: virðist vera framreiknað virði, miðað við eðlilegar hækkanir, óniðurfært.

Þriðji dálkurinn: virðist vera þ.s. bankinn reiknar með að geta innheimt.

Fjórði dálkurinn: Áætlað raunvirði sennilega miðað við yfirfærsludag - ef til vill kaupvirði.

 

Um skuldir fyrirtækja - einka/opinb.

"Fair value": skulda fyrirt. og opinb. aðila einungis 40% af uppreiknuðu virði, óniðurfærðu.

Bankinn reiknar samt með að innheimta, 36% hærri upphæð en "fair value".

Sú upphæð er þá lækkun um 36% ef miðað er við uppreiknað virði óniðurfært.

 

Um skuldir einstaklinga.

"Fair value": skulda einst. einungis 43% af uppreiknuðu virði, óniðurfærðu.

Bankinn reiknar samt með að innheimta,  44% hærri upphæð en "fair vlue".

Sú upphæð er þá lækkun um 23% ef miðað er við uppreiknað virði óniðurfært.

 

Skoðið einnig liðinn "eignarhalds félög".

"Fair value": er einungis 20% af uppreiknuðu virði, óniðurfærðu.

Bankinn reiknar samt með að innheimta 31% hærri upphæð en "fair value".

Þ.s. bankinn telur sig geta innheimt, er þá 69% af uppreiknuðu óniðurfærðu virði.

 

                                                               Acquiree's                      Cash flows

                                                               carrying     Contractual     expected to be

                                                               amounts*   cash flows**   collected**  Fair value

Skuldir viðskiptavina:

Fyrirtæki og opinber starfsemi                     1,003,957     1,222,767     778,278      497,337
Einstaklingar                                                237,350       368,613      283,677     158,388
Samtals:                                                   1,241,307    1,591,380    1,061,955     655,725

Skuldir og inneignir hjá öðrum lánast:

Banka-innistæður                                                 89              89               89            89
Peninga markaðs lán                                         1,501         1,569           1,371       1,304
Yfirdrættir                                                       4,066          4,066          3,778        3,777
Önnur lán                                                           157            219             168          121
Samtals:                                                          5,813          5,943          5,406       5,291

Skuldabréf og önnur skuldatæki:
Fjármögnungar stofnanir                                    4,681         5,966            5,966      3,575
Eignarhalds félög                                              3,659         4,469            1,370         902
Aðrar skuldir í eigu bankans                              23,498        27,602          27,602    20,147
Samtals:                                                        31,838       38,037           34,938    24,624

 

 

Ég ítreka þá niðurstöðu sem mér finnst merkust, er ég les út úr þessu.

• Ég tek gagnrýni vinsamlega, ef aðilar telja mig miskilja e-h.

Áhugaverðasta niðurstaðan, svo fremi sem ég skil upplísingarnar rétt, er að bankinn sjálfur miði að meðaltali við, að innheimta:

• 64% af skuldum einka-/opinberra-fyrirtækja.

• 77% af skuldum einstaklinga.

• 31% af skuldum eignarhalds-félaga.

 

Kv.