Verulegt verðfall á mörkuðum í Bandaríkjunum og Evrópu

Verðfallið átti rót sína að rekja til slæmra frétta frá Bandaríkjunum, en miðað við það hve viðkvæm staðan er - hefðu slæmar fréttir frá Evrópu einnig skilað sambærilegu verðfalli.

• En það dróg úr sölu á íbúðahúsnæði í júlí í Bandaríkjunum, verð fóru niður, sem eru slæmar fréttir fyrir neyslu í náinni framtíð, því fyrir bandar. efnahag.

Existing Home Sales in U.S. Fell in July

"Purchases decreased 3.5 percent...The median price dropped 4.4 percent from a year earlier,"

• Ekki síst að það barst út, að verulegur samdráttur hafði orðið á Nýja Englandssvæðinu sbr. myndina að neðan, en þar má sjá samantekt á tölum þess index sem útibú Seðlabanka Bandaríkjanna í Fíladelfíu gefur út.

Bond markets signal 'Japanese' slump for US and Europe

"Markets were stunned by a plunge in the manufacturing index of the Philadelphia Federal Reserve to minus 30.7 in August from plus 3.2 in July, one of the most violent falls ever recorded."

Það er reyndar hreint magnað fall!

• Verðbólga mældist nokkuð hærri í Bandaríkjunum í júlí, en áður var reiknað með!

Consumer Prices in U.S. Increase More Than Forecast on Energy, Food Costs

• Að auki bættist við, að það barst út að bandaríska bankaeftirlitið hefði áhyggjur af stöðu bankamála í Evrópu, og ætlaði að vinna sérstaka athugun á stöðu útibúa bandar. banka í Evrópu. 

Funding fears rise on Fed scrutiny of Europe banks

• Þetta sennilega var trigger fyrir stórt verðfall bankastofnana víðsvegar um Evrópu.

• Gull fór í 1.820$ per svokallaða troy únsu! Sem er víst metverð á seinni árum!

Gold strikes record as macro unease jolts markets

• Það var nýtt metverð á skuldabréfum bandar. alríkisins. - "The yields touched the record low of 1.9735 percent, dropping below 2 percent for the first time."

• En, fjárfestar virðast meta bandar. ríkisbréf - enn sem komið er - sem örugga fjárfestingu. Þeir leita þangað út úr einhverju öðru, sem þeir meta minna öruggt.

Treasuries Soar as 10-Year Yields Fall Below 2% on Signs of Slower Growth

• Dollarinn fór upp sbr. 6 helstu gjaldmiðla, sem dollarinn er oftast borinn við!

Dollar Strengthens as Growth, Contagion Concern Spur Demand for Treasuries 

"“We’re seeing very strong demand for Treasuries and you need to convert to dollars to buy Treasuries, so that should be supportive of the dollar,” said Eric Viloria, senior currency strategist at Gain Capital Group LLC in New York"

Sem sagt, vegna mikillar eftirspurnar eftir bandar. ríkisbréfum, flótta fjárfesta í meint öryggi sem þau veita sbr. annað sem talið er minna öruggt, þá fór eftirspurn eftir dollar upp - sem leiddi til hækkunar dollars. 

Áhugavert!

• Svissneski frankinn fór upp einnig - og er aftur kominn í fyrri hæðir frá því um daginn, aðgerðir svissn. seðlabankans til lækkunar hans, þá fyrir lítið.

"The Swiss franc erased earlier losses as investors sought refuge. The currency rose 0.6 percent to 1.1326 per euro, from 1.1398 yesterday. It slipped 0.3 percent to 79.21 centimes per dollar, compared with 79.01 yesterday."

• Jenið fór upp gagnvart evrunni, og ég reikna með að evran hafi fallið gagnvart dollar, sbr. þ.s. fram kemur að ofan.

"The yen strengthened 1 percent against the euro to 109.45, from 110.50 yesterday."

• Sænska fjármálaeftirlitið varaði banka í Svíþjóð við möguleika á fjármálakrýsu í Evrópu, og bað banka að búa sig undir mögulegann skell.

Swedish Banks Told to Gird for Second European Credit Crisis, Frisell Says

• Svo að lokum, áhugaverð frétt um kaup Seðlabanka Evrópu á bréfum Ítalíu og Spánar.

ECB Dare Not Blink First as It Stares Down Bond Market Yields: Euro Credit

"Italy needs to refinance an average of about 7.5 billion euros per week in maturing principal and interest payments for the remainder of this year, according to calculations by Bloomberg News. That’s more than double the weekly average of 3.4 billion euros for Spain."

Þetta auðvitað tekur ekki með í reikninginn, þá fjárfesta sem örugglega eru að notfæra sér kaup ECB, til að losa sig við bréf - meðan kaup ECB halda verðlagi um hríð a.m.k. tiltölulega hagstæðu. 

Svo, þá má bæta einhverjum milljörðum við - ekki ólíklegt að kaup haldi áfram að vera hátt á 20ma.€ per viku sbr. 22ma.€ í síðustu viku. Skv. því verðu ECB búið að verja 300ma.€ cirka í desember - sem þá getur skapað áhugavert ástand, svo meira sé ekki sagt!

 

Markaðir falla í Bandaríkjunum:

Wall Street tumbles on economy, bank worries - U.S. Stocks Tumble on Global Growth Concerns -  Debt crisis: live

• "The Dow Jones Industrial Average has dipped below the 11,000 mark again, closing down 3.68pc at 10,990.58. "
  
• The broader Standard & Poor's 500 index finished 4.5pc lower at 1,140.65,
• "The Nasdaq Composite Index, which is still open, fell 5.22pc to 2380.43"

• "Top drags on the Dow included shares of IBM, down 4.8 percent at $163.25 and
  
• United Technologies, down 5.3 percent at $68.21.
  
• On the Nasdaq, shares of Oracle fell 7.8 percent to $25.34."

 

 
Triggerar:

• Factory activity in the U.S. Mid-Atlantic region plummeted in August, falling to the lowest level since March 2009,
  
• while existing home sales unexpectedly dropped in July, tempering hopes for a revival of economic recovery.

Það sem þessi mynd sýnir er iðnframleiðsla á umráðasvæði útibús Seðlabanka Bandaríkjanna í Fíladelfíu, þ.e. á Nýja Englands svæðinu á Vesturströnd Bandaríkjanna. Eins og sést, eru tölurnar sjokkerandi yfir þróun mála undanfarið. Þessar tölur voru inni í þeim neikvæða pakka yfir slæmar hagtölur sem höfðu neikvæð áhrif á markaði í dag. En, að iðnframleiðsla sé svona rækilega á niðurleið á því svæði - eru auðvitað mjög slæmar efnahagsfréttir fyrir Bandaríkin, og þá auðvitað Evrópu um leið. Indexinn fellur frá +3,2 alla leið í -30,7 sem er hreint ótrúleg breyting frá upphafi júlí til ágúst. Þegar maður skoðar þetta svona myndrænt, sést hvað þróunin undanfarið er óhugnanlega lík 2008, virkilega virðist stefna aftur í kreppu!

 

Markaðir falla í Evrópu:

Debt crisis: live - - FTSE makes worst one-day fall since March 2009

• "Britain's FTSE drops 4.5 percent"
• "The CAC 40 in Paris: down 5.48pc"
• "DAX 30 in Frankfurt: down 5.82pc"
• "IBEX index in Madrid: down 4.7pc"
• "FTSE Mib in Milan: 6.15pc"

• "It's been a bank bloodbath today. In the UK, Barclays, RBS and Lloyds closed down 11.5pc, 11.3pc and 9.3pc respectively."
• "In Italy, Unicredit shed 7.41pc, while Intesa Sanpaolo fell 9.26pc."
• "Societe Generale shares closed down 12.4pc, while BNP Paribas and Credit Agricole fell 6.76pc and 7.3pc."
• "German banks also suffered. Commerzbank fell 10.4pc, while Deutschebank shed 7pc."

Eins og vel sést - varð umtalsvert stærra verðfall í Evrópu en í Bandaríkjunum!

Mig grunar að margir fjárfestar sem leituðu inn í dollarinn í dag, yfir í banda. ríkisbréf - hafi komið frá Evrópu, og verið selja sig lausa einmitt í dag.

í Evrópu er fókus á stöðu banka, og það eru fyrst og fremst þeirra bréf sem falla!

 

Niðurstaða

Niðurstaða dagsins sýnir enn eina ferðina, að þrátt fyrir um margt viðkvæma og erfiða stöðu mála í Bandaríkjunum, þá flýgja fjárfestar frekar þangað frá Evrópu - en þ.e. eins og að þegar á bjátar í Bandaríkjunum, séu áhrifin upp mögnuð handan hafsins í Evrópu.

Ég held að það sé evrukrýsan - klárlega - sem skapar þessa uppmögnun, evran með mögnuðum hætti gerir evrópu "less than the sum of it's parts".

Þó svo að Evrópa skuldi í heild minna, þá óttast fjárfestar meir um stöðu mála þar - og þrátt fyrir erfiðann vanda, verða Bandaríkin í samanburðinum "safe haven".

Merkilegt en satt! Mikill er máttur Evrunnar!

 

Kv.