Næst stærsti banki Portúgals - hugsanlega í vanda. En lokað var á viðskipti með bréf "Espírito Santo" bankans eftir umtalsvert verðhrun þeirra

Að einhverju leiti hljómar þetta líkt og ísl. viðskiptamódelið með banka hér á landi fyrir hrun. En það virðist sem að "eignarhaldsfélag" sem á stóran hluta í "Espírito Santo" bankanum, sé í fjárhagsvandræðum - nánar tiltekið. Það félag sé orðið seint með greiðslur á skuldabréfum.

Þarna virðist um net fyrirtækja að ræða, í eigu sömu fjölskyldu. Félög í hennar eigu virðast eiga ráðandi hlut í "Espírito Santo."

Áhugavert að skv. frétt sem ég rakst á, þá eru 2-eignarhaldsfélög undir rannsókn af yfirvöldum í Lúxembúrg, fyrir brot á viðskiptareglum - - þetta hljómar einnig kunnuglega hér á landi.

Luxembourg has launched investigation into Espirito Santo holdings

Stjórn sjálfs bankans, heldur því fram - að bankinn sé traustur, sem einnig kemur manni kunnuglega fyrir sjónir: BES says believes losses won't compromise capital ratios

Portugal's BES insists family losses will not put bank at risk

Espirito Santo Creditors Doubt Containment on Missed Payment

Suspension of a Portuguese Bank’s Shares Shakes the Markets

 

Atburðurinn virðist hafa skapað nokkurn óróleika á mörkuðum, eftir að bjartsýni hefur ríkt um nokkurt skeið

En augljóst virðist að líkur séu á að ríkisstjórn Portúgals muni vera tilneydd til þess að leggja "Espírito Santo" bankanum til fé - kannski jafnvel að um fulla yfirtöku verði að ræða.

Á þessari stundi virðist óvissa fyrst og fremst ráða ríkjum. Markaðurinn vantreysti yfirlýsingum stjórnenda bankans. Upplýsingar um stöðu eignarhaldsfélaganna í vanda - virðast óljósar. 

Maður veltir fyrir sér, t.d. - hvort að bankinn sjálfur verði fyrir fjárhagslegu áfalli. Við fall þeirra félaga - en ef maður rifjar upp fall ísl. bankanna. Þá var staða bankanna og mikilvægra eignarhaldsfélaga samofin með þeim hætti, að bankinn hlaut að verða fyrir tjóni við fall þeirra.

• Það er líka eitt vert að muna, að margir bankar geta fallið - ef það myndast óttabylgja. Þó svo að fjárhagslega séð, uppfylli þeir öll lagaskilyrði.

Ef markaðurinn telur sig ekki fá nægilega sannfærandi upplýsingar, þess eðlis - að staða bankans sé ekki sköðuð. Geti óttabylgjan ein - neytt portúgalska ríkið til að taka bankann yfir.

Á þessari stundu er ekki einu sinni vitað - hvort portúgölsk stjv. þurfa nokkuð að gera.

En á tíma sem þessum, rifja menn að sjálfsögðu upp. Að Portúgal skuldar 128%. Hagvöxtur einungis kringum hálft prósent þ.s. af er ári.

Þó AGS spái því að hagvöxtur verði rúmt prósent á nk. ári, að skuldir fari síðar meir í lækkunarferli. Er sú staða að sjálfsögðu, gersamlega háð því - - að ekki komi frekari skuldsetningar áföll.

Og einnig því, að ekki verði ný kreppa í landinu, sem t.d. gæti átt upphaf í fjármálakrísu - hugsanlega.

 

Niðurstaða

Það verður áhugavert að fylgjast með þessu. En það hefur verið lygi líkt að sjá hvernig áhættumat markaðarins hefur hríðfallið gagnvart opinberum skuldum S-Evrópu. Þrátt fyrir að hagvaxtargeta sem þau lönd hafa enn sem komið er getað sýnt fram á. Sé afskaplega léleg. 

Og að klárt sé að forsenda þess að þau geti yfirleitt ráðið við sínar skuldir. Sé sú að hagvöxtur haldist jákvæður - að vextir haldist lágir áfram - og ekki síst, að ekki verði frekari skuldaáföll.

Ef þetta verður raunveruleg bankakreppa í Portúgal. Þá gæti það haft áhrif á það hvernig markaðurinn, metur áhættu sérstaklega smærri landanna í S-Evrópu.

 

Kv.